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文／Dr.J

「小资族，如何早早退休？」

●台湾家户年储蓄统计，中位数仅14.4万元

现在大多数人的困境是存下来的钱少，也就是说可以投资的本金都不大，如果你家里的储蓄金额超过29.5万元，大概就超过70%的人，请参考109年家庭收支调查结果。

▲图1：家户年平均储蓄 五等分位组

如上图1，第三所得组的平均数，也就是说中位数大概就是14.4万元，如果以4%的投资效益来说，赚来的钱不断再次投入，参考下图2蓝线的部分，经过了30年，资产累积才来到了839万元。

▲图2：资产累积曲线-以每年投资报酬率4％、8％比较

839万元，投资30年的速度，感觉上确实是慢了一点，对於一位22岁投入职场，现在已经52岁，已经要准备退休阶段的第二人生，这样子的金额确实是少了一些。

●如何让三十年後累积资产，从839万元变成1,761万元？

如前所述，4%的投资报酬率，对於一般家庭来说，30年所能累积的资产839万元是很少的数字；再加上许多偶发性支出，像是上有高堂老母、下有嗷嗷待哺，房子不断涨价、万物不断通膨，839万元并不是很靠谱的退休金。

有没有办法改变呢？

也不难，让我们先介绍一下滚雪球投资法的概念，其中牵涉到三个重要的因素（如图3）：

1.本金大小：如同雪球一样，雪球愈大，滚动一段时间後，将会有更多的雪沾黏其上。

2.时间长短：以目前工作到退休年龄来规划，大概有30~40年的时间。

3.报酬率：如同三角形的夹角大小，愈大代表报酬率愈高，但也伴随着风险更高。

▲图3：滚雪球理论

依据统计资料，一个家庭大约可以存14.4万元的储蓄金额，假设以此为计算标准，其次是时间，大家退休的时间都差不多，大概是30~40年，剩下可以改变的只有投资报酬率。

如图2，只要把投资报酬率提高到8%，就可以将30年後累积的资产，从839万元拉高到1,761万元。本来只可以在八里国内旅游的退休人生，现在可以提升为每年可以飞到峇里岛国外旅游的开心生活。

●提高投资报酬率的同时，如何降低风险？

接下来的问题是本金少的投资人，要如何投资才可以达到8%或更高报酬率？

一般来说，笔者建议采取比较密集的中短期操作，透过有效率与精准的价差操作，让自己的资本可以快速膨胀，譬如说40元买进长荣（2603），然後200元卖掉，买个10张，成本30万元，短期就可以获利170万元。

▲图4：长荣股价走势图

如上图4，40元买进10张，需要资金40万元；依据图2，存3年才能存到40万元的资金，但是只要抓准机会，当个「航海王」，花了8个月不到的时间，就能赚到170万元。如果投资成果真能这样理想，抓对几次投资契机，就可以顺利累积退休资产，别说峇里岛了，年年飞往巴黎都不是难事。

只可惜事与愿违，大多数投资人却喜欢在市场情绪最热的高点买进（如图5），却会在低点恐慌处卖出，或者九次小赚一次大赔吐出，手中资金再次归零，甚至於有些融资还负债累累，累积资产又要重新开始；即便是有钱的上市柜公司皇翔，今年8月以来，买卖货柜三雄也赔了1.18亿元（注1）。

注1.皇翔8月来处分货柜三雄 合计损失1.18亿元，https://udn.com/news/story/7252/5876824。

▲图5：追高杀低示意图（以长荣股价为例）

●结论

我个人认为以人性而言，喜欢追高杀低，如果想要透过提高投资报酬率、增加操作频率让资金加速累积，就必须要先了解大脑的缺失，了解到自己容易被市场情绪所影响，并进而控制自己的情绪，反人性操作，才能立於不败之地。

其次，个人建议操作要有依据，透过深化研究提高自己的胜率，才能不会莫名其妙地就输在市场这个残酷的「鱿鱼游戏」，成为贡献资本家的可怜投资输家。